5.5. Страхование финансовых рисков
Страхование финансовых рисков представляет собой гарантию того, что
определенные финансовые обязательства, установленные в процессе заключения
сделки, будут выполнены. Сторонами подобных сделок являются с одной стороны
– заемщик, делающий заем, а с другой – заимодавец, или вкладчик (инвестор).
К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски в
области коммерческого кредита, инвестиционный риск, биржевые валютные
риски, предпринимательские и коммерческие риски. В каждом конкретном случае
важно определить страховое событие или предмет страхования. Так, страховым
событием непогашения кредита считается неполучение банком кредита с
процентом от заемщика кредита в течение 20 суток после наступления срока
погашения. Оценка степени риска, а, следовательно, и процента страхового взноса
производится на основе изучения документов страхователя (кредитозаемщика),
подтверждающих платежеспособность заемщика кредита; юридическую
достоверность лица (устав, уставный капитал, баланс, расчетный счет в банке,
наличие оборотных средств); потребность в кредите; наличие технико-
экономического обоснования, подтверждающего, что заем кредита на
определенную цель в конечном итоге финансово обеспечивается и что
кредитозаемшик в состоянии будет возвратить кредит.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих
финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для
финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск возникает в
процессе делового сотрудничества предприятия со своими кредиторами:
• банком и другими финансовыми учреждениями;
• контрагентами – поставщиками и посредниками;
• акционерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и
причины возникновения кредитного риска:
• недобросовестность заемщика, получившего кредит;
• ухудшение конкурентного положения фирмы, получившей коммерческий
или банковский кредит;
• неблагоприятная экономическая конъюнктура;
• некомпетентность руководства фирмы и т. д.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения фирмой денежных
средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто
инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в
ценные бумаги.
Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как форма
защиты интересов клиентов, а также самой биржи. В совершаемых на российских
биржах сделках широко распространена предоплата, которая часто составляет
100% стоимости покупаемого товара. Однако, даже при наличной и форвардной
(сделка за наличный товар с поставкой в оговоренный срок) сделках, нередки
нарушения заключаемых контрактов. Это происходит вследствие отсутствия в
законодательстве надежных санкций за неисполнение принятых обязательств.
Страхование валютных рисков необходимо, прежде всего, для возмещения
следующих возможных потерь:
• затрат, связанных с производством экспортной продукции;
• убытков от неплатежа за предоставленные товары;
• убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения
контракта до его исполнения и др.
Объектом страхования риска неплатежа является вытекающее из договора
купли-продажи обязательство покупателя уплатить в указанный в договоре срок
обусловленную сумму за полученные в кредит товары (услуги).
В настоящее время на российском страховом рынке функционирует много
страховых компаний, которые предлагают широкий круг услуг по добровольному
страхованию различных видов, связанных с финансовыми рисками. Предметом
страхования в том числе являются:
• риск невозврата кредита (страхователь – банк);
• ответственность заемщика за невозврат кредита (страхователь – заемщик);
• несвоевременность уплаты заемщиком процентов за кредит;
• потребительский кредит (страхователь – физическое лицо);
• коммерческий кредит (страхование векселей);
• депозиты (страхователь – банк или вкладчик).
В современной российской экономике важным элементом финансовых
рисков являются валютные (внешнеэкономические) риски (возможные убытки
от изменения валютных курсов), которые возникают в момент поступления
выручки за счет экспортера (продавца валюты).
Во внешнеэкономическом контракте фиксируются два вида валюты: валюта
цены и валюта платежа.
Валютные риски проявляются при изменении за время осуществления
внешнеторговой операции курсового соотношения между валютой платежа и
валютой, в которой выражены издержки экспортера, или валютной цены.
Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты.
Поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между
сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера
возникают в случае заключения контрактов до падения курса валюты платежа,
потому что за вырученные средства экспортер получит меньше национальных
денежных средств. Импортер же (покупатель) имеет убытки при повышении курса
д.; 2) характерные только для банков
и учитывающие специфику их деятельности.
3) утрата наличных денег и других ценностей при транспортировке (по
любым причинам);
4) убытки от операций по поддельным документам;
5) убытки, вызванные утратой, кражей или подделкой ценных бумаг;
6) убытки в связи с приемом фальшивой валюты;
7) ущерб, нанесенный банковскому офису в результате злоумышленных
действий третьих лиц.
Около половины страховых случаев приходится на незаконные или
мошеннические действия сотрудников банка с целью получения личной выгоды.
Дополнительным страховым обеспечением может быть страхование:
1) личных сейфов для хранения ценностей;
2) рисков при осуществлении кассовых операций (недостачи, хищения
ценностей, неправильное применение курсов валют);
3) рисков, связанных с использованием пластиковых карт;
4) банкоматов (стандартный перечень рисков).
Договор страхования предоставляет защиту:
- от перевода страхователем средств, предоставления кредита или
осуществления иной выплаты в результате несанкционированного входа
посторонних лиц в компьютерную систему, введения мошеннической
электронной информации либо искажения такой информации;
- от перевода страхователем средств, предоставления кредита или
осуществления иной выплаты на основании получения мошеннического
поручения на осуществление этих операций по телексу, факсу, и др.;
- от перевода страхователем средств, осуществления иной выплаты по
причине порчи данных, находящихся в его компьютерной сети, в результате
умышленного заражения или попытки заражения компьютерным вирусом; и т. д.
Страхование предпринимательских рисков
Целью предпринимательской деятельности является получение
максимальной прибыли, увеличение вложенного в предприятие капитала.
Поэтому важнейшее значение приобретает страхование на случай возможной
потери ожидаемой прибыли или недополучения предполагавшегося дохода. Все
причины, вызывающие потери прибыли, обусловливаются факторами:
• нарушением процесса производства по разным причинам;
• изменением рыночной конъюнктуры, нарушением и невыполнением
контрактов со стороны поставщиков продукции (услуг) или невостребованием
продукции (услуг) со стороны потребителей.
Предпринимательский риск – это потенциально возможное, случайное
событие, результатом воздействия которого на материальные, денежные ресурсы,
производственные, экономические процессы предпринимательской деятельности
являются убытки, дополнительные расходы, уменьшение получаемых доходов,
В соответствии с Гражданским кодексом РФ взамен страхования
финансовых рисков по договору имущественного страхования могут быть, в
частности, застрахованы следующие имущественные интересы:
- риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного
имущества;
- риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях,
предусмотренных законом, также ответственности по договорам – риск
гражданской ответственности;
- риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения
своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой
деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе
риск неполучения ожидаемых доходов – предпринимательский риск.
Страхование предпринимательских рисков обеспечивает возмещение не
только потери дохода (прибыли), но и убытков от неоплаты (невозвращения)
имуществавсвязиснеисполнениемобязательстваконтрагентом
предпринимателя.
К предметам страхования предпринимательской деятельности относятся:
- имущество фирмы, предприятия, организации, индивидуального
предпринимателя, сформированное в процессах создания (учреждения) и
функционирования предпринимательской структуры;
- гражданская ответственность предпринимателя за несвоевременный или
неполный возврат кредитов (с процентами), займов, за непогашение обязательств
и невыплату процентов по выпущенным облигациям, дивидендов по
п.;
- гражданская ответственность предпринимателя за невыполнение им
договорных обязательств по оплате поставленных товаров, выполненных работ,
оказанных услуг перед производителями, исполнителями, продавцами;
- снижение объема продаж, дополнительные расходы и убытки от
собственной предпринимательской деятельности, включая убытки от
внереализационных операций (например, от изменения курсовых разниц по
валютным счетам и операциям с иностранной валютой; исполнения обязательств
по выданным другим лицам; поручительствам и гарантиям);
- инвестиции в другие предпринимательские структуры и проекты;
вложения в акции, облигации, в государственные и муниципальные ценные
бумаги.
Объектами страхования предпринимательской деятельности являются
имущественные интересы, связанные с материальными, денежными ресурсами и
доходами от этой деятельности, подвергающимися воздействию опасных,
неблагоприятныхсобытий(страховыхслучаев),которыенаносят
предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в дополнительных
источниках средств для возмещения ущерба.
Значительная часть имущественных интересов предпринимателей
обеспечивается страховой защитой ряда традиционных видов страхования,
например, страхованием имущества юридических, физических лиц, занятых
предпринимательской деятельностью, страхованием тран
