103 Страхование финансовых рисков
Среди разнообразных рисков, сопровождающих предпринимательскую деятельность, основное место отводится страхованию финансовых рисков
Под финансовым риском понимают риск, вытекающий из финансовых сделок или финансовой деятельности, когда как товары выступают валюта, ценные бумаги, денежные средства Финансовый риск охватывает следующие основные в виды рисков:
- валютный;
- кредитный;
- инвестиционный
Валютный риск - это вероятность финансовых потерь вследствие изменения курса валют, которое может возникнуть в период между заключением контракта и фактическим проведением расчетов по ним Различают:
- валютные риски импортера;
- валютные риски экспортера
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предприятием своих финансовых обязательств перед инвестором в случае использования кредита Кредитный риск возникает в отношениях с кредиторами, контраге ентам, поставщиками, посредниками, акционерами тощо.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимателем денежных средств в различные проекты
Страхование финансовых рисков заключается в том, чтобы возместить возможные потери в случае, когда через определенный период застрахованные соглашения не дадут ожидаемой отдачи Страховое возмещение в таком случае и устанавливается в объеме разницы между страховой суммой и полученным доходом от застрахованного коммерческой деятельностиі.
К страхованию финансовых рисков относят:
- страхование недополучения (потери) прибыли (дохода);
- страхование на случай снижения оговоренного уровня рентабельности;
- страхование риска учредителя;
- страхование биржевых рисков;
- страхование валютных рисков
Страхование от потерь прибыли является формой страховой защиты хозяйствующих субъектов от потерь будущей пользы (ожидаемой прибыли), которая может наступить, прежде всего, по причинам случайного спада произ чего процесса или его остановки Убытки в таком случае не ограничиваются только потерей прибыли, а охватывают расходы, необходимые для поддержания жизнедеятельности субъекта, возвращение его к предварительно определенной производственной программы, а также расходы, осуществленные с целью противостояния последствиям рискового случая Поэтому страхование от потерь прибыли не является самостоятельным, а так называемым комплементарным для многих базовых их видов страхования, прежде всего - страхование имущества от огневых рисков и рисков стихийных явлений Риск потери прибыли всегда является производным от риска наступления имущественного ущерба как своего базового риска Ведь даже незначительная имущественный вред способна привести к остановке производства, полной потери прибылиутку.
Кроме базового риска (повреждение или уничтожение имущества), риска замедления или остановки производственного процесса, страхование от потерь прибыли должно учесть риски, связанные с сезонностью производ тва, продолжительностью срока возмещения, характером конкуренции в определенной области, частичным участием в финансировании риска потерь прибыли самого страхователь.
Объем страховой суммы как предел ответственности по договорам такого характера устанавливается по заявлению страхователя и по согласованию со страховщиком При этом возможны два подхода к определению величины ини страховой суммы Согласно первому подходу ее величина устанавливается, не выходя за пределы капитальных вложений страхователя в коммерческие или финансовые операции, которые он желает застраховать содержательные том второго подхода является включение в страховой суммы не только капитальных затрат, а также и определенного дохода (в пределах нормативной величины), который ожидается от вложенных средствтів.
Таким образом, при первом подходе речь идет фактически о страховании инвестиций Применение второго подхода можно определить как страхование дохода
Учитывая, что содержанием страхования является защита от возможных потерь инвестиционных вложений, срок действия договора страхования определяется преимущественно периодом окупаемости капитальных затрат, поскольку конкретные с сроки окупаемости очень различаются по видам деятельности (направлениям вложений), даже в пределах одного вида деятельности Это зависит от времени функционирования предприятия, уровня его технической оснащенности, яко сти организации и управления, степени включения в инфраструктуру и т. п. Поэтому сроки действия и условия договоров имеют преимущественно индивидуальный характер, при этом возможна определенная их унификация При определении срока действия договора такого страхования страховщик должен учитывать, что интересы сторон проявляются иначе, чем в любом виде страхования имущества Обычно страхователь заинтересован в быстрой окупаемости средств, вложенных в предпринимательскую деятельность, а объективно стремится сократить срок действия договора, а для страховой компании риск повышается из-за вероятности неоправданной выплаты видш кодированияання.
Такой вид страхования имеет также ту особенность, что выплата возмещения происходит преимущественно по окончании срока действия договора, когда будут подведены итоги реализации застрахованных коммерческих операций Установление срока возможных выплат в страховании финансовых рисков позволяет страховщику использовать суммы, полученные в виде страховых взносов, для инвестиционных целей и вовремя в полном в объеме создавать на определенную дату резерви.
Страхование финансовых, как в коммерческих, рисков предполагает некоторые обязательные условия для заключения договоров Страхователю следует иметь разрешение, лицензию или патент на ведение коммерческой деятельности и и другие необходимые документы В своем письменном заявлении он должен информировать страховую организацию о предполагаемых операции, ожидаемые расходы и доходы, подписаны контракты и другие обстоятельства, которые к зволяють страховщику оценить степень рискаку.
свою очередь, страховая компания обязана собирать и анализировать информацию о различных сторонах деятельности страхователя, в частности, об уровне рентабельности, кредиторской и дебиторской задолженности ность тощ.
При страховании финансовых рисков применяют такие же ограничения по объему страховой ответственности, как и при страховании коммерческих рисков, в частности, из него изымаются риски посреднической ди ияльности, вложения средств в организацию казино, тотализаторов, возможные убытки в результате военных действий, изменений политического курса, негативной динамики курсов валют тощ.
Тарифные ставки по страхованию финансовых рисков определяются аналогично страхованию коммерческих рисков, т. е. при их определении учитывают: уровень стабильности рыночных отношений и прогноз перспективу См. их динамики, срок страхования, вид деятельности и т. д. Для каждого предприятия риск имеет специфические характеристики, которые определяются, прежде всего, отраслевой направленностью Поэтому страховые тарифы диф ренциюються как по виду риска, так и по видам деятельности (табл. 101).1):
Таблица 101 Примерные страховые тарифы при страховании риска потерь прибыли,%
